วิเคราะห์ USDJPY ดูแนวโน้มราคาล่าสุด วันที่ 5 มิถุนายน 2025

พบกับวิเคราะห์ USDJPY ที่สายเทรดสั้นห้ามพลาด การวิเคราะห์คู่เงิน Forex ดูแนวโน้มราคาล่าสุด สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค อีกทั้งแนวทางในการเข้าออกออเดอร์ ไปจนถึงคำแนะนำเกี่ยวกับการเทรดคู่เงินแบบละเอียด เรียกได้ว่าครบจบในบทความเดียว!

บทวิเคราะห์ Forex วันนี้ : คู่เงิน USDJPY

บทวิเคราะห์ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

ปัจจุบัน ภาพรวมเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงมีแรงกระตุ้นที่ขัดแย้งกัน ด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อในกรุงโตเกียวยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อเนื่อง จากราคาสินค้าอาหารและบริการที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้น 3.6% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือว่าเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 2 ปี และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่วนอัตราเงินเฟ้อทั่วไป ก็แตะระดับ 3.3% สะท้อนแนวโน้มเงินเฟ้อที่ฝังลึกในระบบเศรษฐกิจค่ะ

ข้อมูลเหล่านี้ยิ่งเป็นแรงสนับสนุนให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง หลังจากที่ BOJ ได้ยุตินโยบายการเงินแบบผ่อนคลายสุดขีดไปเมื่อปีที่แล้ว และได้ขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษเมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา ขณะเดียวกันการเติบโตของค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นเป็นปีที่สองติดต่อกัน ก็ยิ่งทำให้ตลาดคาดหวังว่าการบริโภคในครัวเรือนจะฟื้นตัวแรงขึ้นอีกค่ะ

ในไตรมาสแรกของปีนี้ การลงทุนของภาคเอกชนในญี่ปุ่นก็ได้ทำสถิติใหม่ โดยพุ่งแตะ 18.8 ล้านล้านเยน (ประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งสะท้อนความต้องการภายในประเทศที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในภาคอาหาร อสังหาริมทรัพย์ และการท่องเที่ยว ซึ่งกลุ่มธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากการขึ้นราคาสินค้าและการท่องเที่ยวขาเข้า เป็นแรงผลักหลักให้ตัวเลขพุ่งขึ้น ส่วนบริษัทที่พึ่งพาการส่งออกเริ่มระมัดระวังมากขึ้น

แม้ว่ามีสัญญาณบวกจากบางภาคส่วน แต่ภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังเผชิญแรงกดดันค่ะ GDP ของญี่ปุ่นหดตัวลงปีละ 0.7% ในไตรมาสแรก ถือเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบหนึ่งปี เนื่องจากการบริโภคอ่อนแอและการส่งออกลดลง นอกจากนี้ ผลผลิตภาคโรงงานลดลง 0.9% ในเดือนเมษายน ขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิต แม้จะกระเตื้องขึ้นเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในภาวะหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11

ทั้งนี้ มาตรการขึ้นภาษีของสหรัฐฯ โดยเฉพาะในกลุ่มรถยนต์และเหล็กกล้า เริ่มส่งผลกระทบต่อคำสั่งซื้อจากต่างประเทศ และกดดันภาคการผลิต แม้ยอดขายของบริษัทญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้น 4.3% และมีกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่สถาบันวิจัยเศรษฐกิจญี่ปุ่นเตือนว่า ภาษีของสหรัฐฯ อาจทำให้มูลค่าการส่งออกของญี่ปุ่นลดลงถึง 6 ล้านล้านเยนต่อปี และหั่นกำไรของบริษัทลงถึง 25% ซึ่งจะกระทบต่อการเติบโตของค่าจ้างและการใช้จ่ายของผู้บริโภคค่ะ

ในแง่การบริโภคภายในประเทศ แม้ยอดค้าปลีกในเดือนเมษายนจะเพิ่มขึ้น 3.3% แต่อาจเป็นเพียงระยะสั้น เพราะเมื่อพิจารณาค่าจ้างที่ปรับตามเงินเฟ้อแล้ว จะเห็นว่ารายได้ที่แท้จริงลดลง 1.8% ซึ่งนับเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ทำให้กำลังซื้อของครัวเรือนลดลง แม้ว่าค่าจ้างจะเพิ่มขึ้นในเชิงตัวเลขก็ตาม

ด้านภาคบริการ แม้ยังขยายตัวอยู่ แต่ก็เริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว ดัชนี PMI ภาคบริการในเดือนพฤษภาคมลดลงมาอยู่ที่ 51.0 ซึ่งถือว่าเติบโตในอัตราที่ช้าที่สุดในรอบหลายเดือน โดยต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น ความไม่แน่นอนในอุปสงค์โลก ปัญหาขาดแคลนแรงงาน และผลกระทบจากภาษีศุลกากร ล้วนบั่นทอนความเชื่อมั่นทางธุรกิจค่ะ

ท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลายเช่นนี้ BOJ กำลังพิจารณาชะลอการลดวงเงินซื้อพันธบัตรตั้งแต่ปีงบประมาณ 2026 เป็นต้นไป ก่อนหน้านี้ BOJ ได้ทยอยลดการซื้อพันธบัตรทุกไตรมาส และจะมีการประชุมตัดสินใจครั้งสำคัญในวันที่ 16–17 มิถุนายนนี้ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซึโอะ อุเอดะ ย้ำว่า แม้มาตรการภาษีของสหรัฐฯ จะส่งผลลบผ่านการส่งออกและความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจ แต่เศรษฐกิจญี่ปุ่นยังพอได้แรงสนับสนุนจากผลกำไรของบริษัทและตลาดแรงงานที่ยังตึงตัว

นอกจากนี้ ญี่ปุ่นยังพยายามหาช่องทางขยายเศรษฐกิจผ่านการลงทุนจากต่างประเทศ โดยได้ปรับเป้า FDI ปี 2030 ขึ้น 20% เป็น 120 ล้านล้านเยน และวางเป้าใหม่ที่ 150 ล้านล้านเยนภายในปี 2035 โดยมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจระดับภูมิภาค และดึงเม็ดเงินเข้าสู่ภาคเศรษฐกิจสีเขียวและการลดคาร์บอน ผ่านโครงการเงินอุดหนุนและความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน

ทางด้านดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ เพราะความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้าและข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ มาตรการภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ เช่น การขึ้นภาษีเหล็กและอะลูมิเนียมเป็นสองเท่า และการกดดันให้คู่ค้าส่งข้อเสนอสุดท้าย ล้วนสร้างความวิตกในตลาดค่ะ แม้ในช่วงแรกจะมีความหวังถึงการกลับมาเจรจาการค้ากับจีน แต่ถ้อยคำโจมตีจากทรัมป์ในโซเชียลมีเดียที่มีต่อประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ก็ทำให้ความหวังนั้นจางลง

ทั้งนี้ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ก็เริ่มส่งสัญญาณอ่อนแอลงเช่นกัน ตัวเลขจาก ADP ระบุว่า การจ้างงานภาคเอกชนในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเพียง 37,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดไว้มาก ขณะที่ข้อมูลจาก ISM ระบุว่าภาคบริการของสหรัฐฯ หดตัวเป็นครั้งแรกในรอบเกือบปี ท่ามกลางต้นทุนที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้า

แม้แรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่ แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คาดว่าจะยังไม่รีบลดดอกเบี้ยในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ยช่วงปลายปี หนังสือ Beige Book ของ Fed รายงานภาพเศรษฐกิจที่เติบโตแบบกระจัดกระจาย หลายภูมิภาครายงานว่าเศรษฐกิจหยุดชะงักหรือลดลง ความเชื่อมั่นผู้บริโภคอ่อนตัว และต้นทุนการผลิตสูงขึ้น ท่ามกลางหลายบริษัทที่เริ่มส่งผ่านต้นทุนภาษีไปยังผู้บริโภค ขณะที่บางรายชะลอการจ้างงานและการลงทุนเพราะความไม่แน่นอน โดยภาคค้าปลีก ก่อสร้าง และขนส่งได้รับผลกระทบมากจากความผันผวนของราคาและปัญหาซัพพลายเชน

ทั้งนี้ แม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอยเต็มรูปแบบ แต่ความกังวลเรื่อง “Stagflation” หรือภาวะเงินเฟ้อสูงควบคู่กับการเติบโตที่ซบเซา ก็กำลังเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง และตลาดหุ้นทรงตัว สะท้อนความคาดหวังว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะเกิดขึ้นในอนาคต โดยประธานาธิบดีทรัมป์และพันธมิตรต่างกดดันให้ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ปรับลดดอกเบี้ย พร้อมทั้งตำหนิว่า Fed ดำเนินนโยบายล่าช้า จนทำให้เศรษฐกิจต้องเผชิญความยากลำบากในตอนนี้ค่ะ

บทวิเคราะห์ภาพรวมทางเทคนิค

ล่าสุด ค่าเงิน USDJPY กำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 142.88 ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจากสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่สวนทางกันค่ะ หลังจากก่อนหน้านี้เพิ่งถอยตัวลงจากแนวต้านในช่วง 146–147 เนื่องจากตลาดเริ่มคาดการณ์ว่า BOJ อาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก

ในเชิงเทคนิคแล้ว USDJPY ยังคงเผชิญแนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันแถว ๆ ระดับ 145.70 และมีแนวรับทางจิตวิทยาอยู่บริเวณ 142.00 ถ้ามีการหลุดแนวรับนี้ลงมาอย่างชัดเจน ก็อาจเปิดทางไปสู่ระดับ 140.50 หรือแม้แต่ 138.80 โดยเฉพาะถ้าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง และ BOJ มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นในการดำเนินนโยบายการเงิน อย่างไรก็ตาม ถ้ามีข้อมูลเงินเฟ้อหรือข้อมูลแรงงานจากฝั่งสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด หรือถ้า BOJ ชะลอการขึ้นดอกเบี้ยเพราะกังวลเรื่องการผลิตภาคอุตสาหกรรมและความเสี่ยงจากการค้าระหว่างประเทศ ก็อาจทำให้ USDJPY ดีดตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านในช่วง 145–147 อีกครั้งได้เช่นกันค่ะ

ในระยะสั้น แนวโน้มของค่าเงินจึงยังคงเป็นขาลงแบบอ่อน ๆ แต่คุณน้าแนะนำให้ติดตามการประชุม BOJ วันที่ 16–17 มิถุนายนนี้ รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อจากฝั่งสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นตัวชี้นำทิศทางที่สำคัญของค่าเงินคู่นี้ค่ะ

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญที่ส่งผลต่อคู่เงิน USDJPY

สรุปวิเคราะห์ USDJPY

จุดน่าเข้า Buy

• Buy/ Long 1 : หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 141.31 – 142.51 แต่ไม่สามารถทะลุแนวรับที่ 142.51 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 143.93 และ SL ที่ประมาณ 140.71 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Buy/ Long 2 : หากสามารถทะลุแนวต้านที่ช่วงราคา 143.93 – 145.13 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 146.21 และ SL ที่ประมาณ 141.91 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                      

จุดน่าเข้า Sell

• Sell/ Short 1 : หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 143.93 – 145.13 แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 143.93 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 142.04 และ SL ที่ประมาณ 145.73 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Sell/ Short 2 : หากสามารถทะลุแนวรับที่ช่วงราคา 141.31 – 142.51 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 140.17 และ SL ที่ประมาณ 144.53 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

คำเตือน

การให้ข้อมูลการวิเคราะห์คู่เงิน Forex ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค เป็นเพียงการให้ความรู้เกี่ยวกับข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาชักชวนในการลงทุนแต่อย่างใด เพราะการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนตัดสินใจการลงทุน

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge